Genworth,Oceanwide合并延期提供了潜在的终止条款

并购2020-06-30 19:50GNW.US

Genworth Financial(纽约证券交易所:GNW) sinks 16% 在与中国泛海控股(China Oceanwide Holdings)达成第15次豁免后,泛海即将收购Genworth的截止日期延至2020年9月30日。

这项豁免使Oceanwide有更多时间为他们最初在2016年同意的交易完成融资。这次扩展协议考虑了合并被终止的可能性。

由于延迟,Genworth正在采取措施解决其近期债务,其中包括根据尚未决的AXA诉讼产生的债务和2021年到期的〜$ 1.0B债务。 

Genworth预计,如果中国泛海交易终止,Genworth希望这些步骤包括在短期内发行债券,并采取必要措施,根据市场情况,启动其美国抵押保险业务19.9%的IPO。

Oceanwide用于Genworth购买的融资可能包括通过Hony Capital和/或其他第三方进行的高达$ 1.8B的债务融资。 Oceanwide表示,由于COVID-19大流行和不确定的宏观经济状况,融资被推迟。

为了使合并协议保持原状,Oceanwide必须在2020年8月31日之前向Genworth提供证据,证明可以从中国内地的来源向Oceanwide提供约$ 10亿的资金来为交易提供资金,并且弘毅投资和/或其他可接受的第三方已承诺提供$ 1.0B或更多来自中国以外的资源来资助交易。

如果不满足这些条件,Genworth有权终止合并。

但是,如果Oceanwide不同意Genworth为履行其财务义务而采取的任何步骤,则它有权终止交易。

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